根據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體設(shè)備材料產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)(SEMI) 今天發(fā)布的9 月份出貨報(bào)告顯示，北美的半導(dǎo)體設(shè)備出貨量在9 月份持續(xù)下滑，月減率超過(guò)6%，不過(guò)，年增率仍維持在水平線上。

報(bào)告顯示，北美的半導(dǎo)體設(shè)備制造商在2018年9月份的全球銷(xiāo)出貨額為20.9億美元，比上個(gè)月的23.7億美元下降了6.5%，連續(xù)四個(gè)月下滑。不過(guò)，比去年同期的20.5億美元的仍高出1.8%。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，北美半導(dǎo)體設(shè)備制造商出貨額在第三季較上一季減少了14.9%，約為67.1億美元。報(bào)告表示，數(shù)字減少乃是由于季節(jié)性因素影響，預(yù)估到年底前這個(gè)數(shù)字將獲得明顯改善。

SEMI 總裁兼執(zhí)行長(zhǎng)Ajit Manocha 表示：「北美半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商的季度全球銷(xiāo)售額在最近一季中經(jīng)歷了典型的季節(jié)性減弱。相對(duì)于第三季，我們預(yù)估今年第四季的投資活動(dòng)將會(huì)有所改善?！瓜惹?，Ajit Manocha 曾表示2018 年半導(dǎo)體設(shè)備相關(guān)支出可望連續(xù)四年成長(zhǎng)。

SEMI表示，對(duì)于明年的半導(dǎo)體設(shè)備市況看法樂(lè)觀，預(yù)估2019年全球半導(dǎo)體設(shè)備投資的金額將能達(dá)到675億美元，可望較今年成長(zhǎng)7.5%，并維持連續(xù)四年的成長(zhǎng)，有望刷新歷史紀(jì)錄。

半導(dǎo)體設(shè)備前景堪憂瑞

瑞銀(UBS)分析師Timothy Arcuri將半導(dǎo)體設(shè)備廠商柯林研發(fā)的股票評(píng)級(jí)從「買(mǎi)入」下調(diào)至「中性」，并將其目標(biāo)價(jià)格從220下調(diào)至170 美元，該股在周三(26日)應(yīng)聲下跌。

 此外，瑞銀也降低了其他三家半導(dǎo)體設(shè)備商的價(jià)格目標(biāo)，包含應(yīng)用材料公司，艾司摩爾和柯磊。

瑞銀將應(yīng)用材料的價(jià)格目標(biāo)從53降至43 美元，柯磊的目標(biāo)價(jià)則是從150降至140 美元。此外，艾司摩爾股票的目標(biāo)價(jià)也同樣降低。分析師將應(yīng)用材料評(píng)級(jí)維持「中立」，并對(duì)柯磊和艾司摩爾保持「買(mǎi)入」的評(píng)級(jí)。

 瑞銀分析師在一份報(bào)告表示，在參訪中國(guó)、臺(tái)灣、南韓、日本后，認(rèn)為半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)的前景不太樂(lè)觀。瑞銀將2019 年晶圓制造設(shè)備支出預(yù)測(cè)下調(diào)10%，相關(guān)產(chǎn)業(yè)公司的銷(xiāo)售額和獲利預(yù)測(cè)皆遭到下修。其中，柯林研發(fā)受到晶圓廠設(shè)備支出放緩以及景氣的影響最大。該公司股價(jià)在周三下挫1.64% 收在148.81。

應(yīng)用材料股價(jià)下跌0.8%至38.26 美元?？吕谙碌?span>1.7%至100.58 美元。艾司摩爾股價(jià)下跌0.7%至188.80 美元。

由于市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)下行周期的擔(dān)憂，半導(dǎo)體相關(guān)股已經(jīng)承受了幾個(gè)月的壓力。

周二(25日)的時(shí)候，花旗銀行也下調(diào)了七家半導(dǎo)體設(shè)備類(lèi)股的目標(biāo)價(jià)，其中也包括應(yīng)用材料公司、柯磊和柯林研發(fā)。它還削減了其在先進(jìn)能源工業(yè)，布魯克斯自動(dòng)化，MKS儀器和泰瑞達(dá)的目標(biāo)。

中國(guó)需求將成為救命稻草？

據(jù)外媒報(bào)導(dǎo)，受惠于政策扶持，中國(guó)半導(dǎo)體公司業(yè)務(wù)急速擴(kuò)張，相關(guān)設(shè)備、材料及元件等領(lǐng)域業(yè)務(wù)，亦隨之成長(zhǎng)，預(yù)估明年中國(guó)將擊敗韓國(guó)，成為全球最大半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)。

預(yù)估中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)將從去年的82億美元增長(zhǎng)到118億美元，明年預(yù)計(jì)來(lái)到173億美元。而韓國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)可能會(huì)從179億美元下降到163億美元。

目前，全球半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)仍然由美國(guó)、荷蘭和日本等傳統(tǒng)強(qiáng)國(guó)主導(dǎo)。盡管韓國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)是全球最大的，但2017年韓國(guó)設(shè)備制造商的全球市占率仍只有10.1%。這是因?yàn)樗麄兊脑O(shè)備中只有18.2%是在韓國(guó)制造。換句話說(shuō)，在大多數(shù)情況下，三星電子( 005930-KR )和SK海力士的大規(guī)模投資反而增強(qiáng)了美國(guó)和歐洲半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商的占比。

有專(zhuān)家指出，中國(guó)市場(chǎng)的快速成長(zhǎng)是不容忽視的?！钢袊?guó)不太可能重復(fù)韓國(guó)的錯(cuò)誤，因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)常針對(duì)韓國(guó)設(shè)備和材料供應(yīng)商進(jìn)行并購(gòu)的嘗試，并致力于提高中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)率和相關(guān)工程人員」。

中國(guó)在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的能力根據(jù)領(lǐng)域而有所不同。舉例來(lái)說(shuō)，在一些在非記憶體領(lǐng)域中，中國(guó)已經(jīng)取代了韓國(guó)。而在晶圓代工方面，韓國(guó)公司比中國(guó)公司領(lǐng)先幾年。然而，去年臺(tái)積電一家就占了全球代工市場(chǎng)的50.41%，市場(chǎng)前五名中有三家是中國(guó)或臺(tái)灣企業(yè)。記憶體相關(guān)領(lǐng)域中，韓國(guó)領(lǐng)先于中國(guó)。然而，中國(guó)的長(zhǎng)江存儲(chǔ)最近就開(kāi)發(fā)了自己的NAND記憶體芯片。